久しぶりに書くか

日曜日ですがヴェリタスの感想ではありません。
マーケットウイナーズの先週のクイズ？の宿題での事
私は日経CNBCで日曜の17時に見る事にしているので。

ある生命保険が四千億円のPutOptionを店頭取引で取得した。
店頭取引の相手方はどのように対応（ヘッジ）したのか。
の解答ですが、
普通に考えると同じ権利行使期日に近い先物をデルタヘッジする
のが現実的である。

岡崎さんが２００点を与えた解答の一つに
先物を売ってCall　Optionを買うのがあった。
岡崎さんが難しいので説明を避けたが
これはPutを売らされた為に
Callを買う事により合成先物の買いを作り
先物を売る事によってフルヘッジが完了する。

上手くポジションを取れば鞘が発生するが
権利行使日が違えば調整が必要だし
四千億円分のCallは大証での調達は難しいだろうし
先物をデルタヘッジするのが現実的である。

なんちゃって専門家見たいに書いている元ディーラーです。